Smith 1723'te İskoçya'nın Kirkcaldy kentinde doğdu ve çocukken az kalsın çingeneler tarafından kaçırılıyordu; sonradan, öyle olsaydı kendisinden kötü bir filozof çıkardı, demiştir. Glasgow ve Oxford'da okudu; Oxford'da profesörlerin hiçbir şey yapmadan iyi para aldıklarını gördü; bu gözlem, teşvikler üzerine sonraki düşüncelerini bileyledi. Glasgow'da ahlak felsefesi profesörü oldu ve etiği, hukuku ve iktisadı tek bir konunun parçaları olarak ders verdi. Ahlaki Duygular Kuramı 1759'da çıktı ve onu ünlendirdi. 1776'da, Amerikan Bağımsızlık Bildirgesi'yle aynı gün yayımlanan Ulusların Zenginliği ise onu ölümsüz kıldı. Son yıllarını Edinburgh'da bir gümrük memuru olarak geçirdi ve ölüm döşeğinde on altı cilt elyazmasını yaktı.
Edinburgh'un karşı kıyısındaki İskoç liman kentinde doğdu; gemileri ve pazarları görmeden önce onları kuramlaştırdı.
Sözler
“Akşam yemeğimizi kasabın, biracının ya da fırıncının iyiliğinden değil, onların kendi çıkarlarını gözetmelerinden bekleriz.”